Американские депозитарные расписки (American Depository Receipts, ADR)
Сертификаты, выпускаемые депозитарным банком США и представляющие акции иностранных эмитентов, держателем которых является банк, как правило, имеющий отделение или корреспондента в стране эмитента. Одна ADR может представлять часть акции, одну или несколько акций иностранной компании-эмитента. Если ADR “гарантированные”, компания-эмитент предоставляет банку финансовую отчетность и оказывает ему помощь, а также может субсидировать управление ADR. “Негарантированные” ADR не предполагают подобного рода помощи со стороны эмитента. АДР деноминируются в той же валюте, что и обеспечивающие их акции, а также наследуют все политические и экономические риски страны–эмитента. Курсовая стоимость обоих типов ADR, скорректированная на отношение SDR (специальные права заимствования) к обыкновенным акциям, в обязательном порядке идентична, за чем наблюдают арбитражеры. Похожей формой сертификации являются Американские депозитарные акции (ADS).

Варранты (Warrants) - ценная бумага, выписанная фирмой на собственные акции. Назначение варрантов - либо сделать приобретение акций компании более привлекательным, либо поощрить сотрудников.

Вексель (Bill of exchange)
Общепринятый термин, обозначающий документ с требованием платежа.

Волатильность(Volatility) - мера изменчивости рыночной цены (неустойчивости конъюнктуры) на заданном периоде времени. Син. Коэффициент «Beta»

Депозитарий (Depository)
Организация которая принимает и хранит у себя ценные бумаги. Производит регистрацию поставок и обязательств по ценным бумагам, находящимся на хранении, а также предоставляет услуги по изъятию ценных бумаг из хранилища.

Депозитный сертификат (Certificate of deposit) - это свидетельство, выдаваемое вкладчику в обмен на открытие срочного депозита в коммерческом банке.Ставка процента по депозитным сертификатам обычно примерно такая же, как по краткосрочным или среднесрочным облигациям, в зависимости от срока действия сертификата. Начисление процентов производится через регулярные промежутки времени до окончания срока действия сертификата; по окончании этого срока вы получаете свой первоначальный вклад плюс начисленные проценты. Депозитные сертификаты, предлагаемые банками, обычно застрахованы.

Диверсификация (Diversification)
Метод управления риском, который предполагает распределение активов инвестора среди многих видов финансовых инструментов (акции, облигации, нефть и т.д.). Цель диверсификации - разумное распределение риска и возможность покрывать потери от одних активов доходами по другим.

Инвестор (Investor) - человек, который обладает свободным капиталом и желает использовать его для получения прибыли от операций на рынке ценных бумаг, однако в силу отсутствия должных знаний (в основном), недостатка времени или каких-либо иных причин, не может принимать решения самостоятельно и готов передоверить это право трейдеру.

Институциональный инвестор (Institutional Investor) - организации, инвестирующие очень крупные денежные средства в ценные бумаги: банки, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и др.

Капитализация (Capitalization)
Количество всех выпущенных компанией акций умноженное на рыночную стоимость одной акции.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC) - главное федеральное агентство США, осуществляющее надзор за обращением ценных бумаг. Одна из главных целей SEC — обеспечить точность финансовой информации в публикуемых фирмой отчетах, объективно отражающей экономическую действительность.

Конвертируемые облигации (Convertible bond) - облигация, которая может быть конвертирована в обыкновенную акцию по выбору ее держателя.

Коэффициент R-квадрат (R2) - среднеквадратическое отклонение - показывает, насколько результаты деятельности фонда связаны с общей ситуацией на рынке (или динамикой соответствующего базового индекса). Коэффициент R2, равный 1.00, свидетельствует о том, что стоимость портфеля фонда в точности повторяла изменения, происходившие на рынке. Если же между этими двумя процессами не существовало никакой корреляции, R2 будет равняться 0. Высокое значение R2 означает, что полезно использовать коэффициент «Beta» и коэффициент «Alpha».

Коэффициент «Alpha» является очень важным инструментом для определения эффективности работы управляющего (фирмы, инвест. фонда). Вы можете составить сравнение фактической работы фонда с тем, как ему следовало бы работать. Любой показатель выше 1 - это хорошо, а ниже 1 - плохо.

Коэффициент «Beta» - показатель колебаний цены акций по отношению к движению всего рынка (или соответствующему базовому фондовому индексу). Рынку (индексу S&P 500) присваивается коэффициент «Beta», равный 1.00. Если говорят что коэффициент «Beta» у конкретной акции 1.20 - это будет означать, что, когда рыночный индекс изменился на 10%, цена акции вырастит или упадет на 12%. Консервативные инвесторы предпочитают ценные бумаги с низким бета-коэффициентом. Син. Волатильность

Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio, reward-to-variability ratio, RVAR) - классический инструмент анализа паевых фондов, показатель эффективности инвестиционного портфеля. Отношение избыточной доходности портфеля к его совокупной изменчивости. Чем больше коэффициент Шарпа для фонда, тем эффективней считаются вложения в его бумаги.

Ликвидность (Liquidity)
Возможность легко и быстро совершать операций купли-продажи. Рынок называется ликвидным, если на нем наблюдается высокий уровень торговой активности, что позволяет совершать операции купли-продажи с минимальными изменениями цен.

Лимит-приказ (Limit order)
Приказ на покупку акций по цене, равной или ниже определенной цены, либо приказ на продажу акций по цене, равной или превышающей указанную цену. Например, при текущей стоимости акций в 9$, вы можете сказать брокеру: "Купите мне 100 акций компании XYZ по цене 8 долларов или меньше". Или "продайте 100 акций XYZ за 10 долларов или больше". Клиент указывает цену, и приказ может быть использован только в том случае, если рынок достигает указанной цены или превышает ее. Условный заказ на покупку или продажу ценных бумаг предназначен для того, чтобы избежать опасности неблагоприятных изменений цены. См. Стоп-приказ

Номинальная стоимость (Face value, Par value, Maturity value)
Сумма, которую эмитент согласен платить на дату погашения ценной бумаги.

Опцион (Option)
Дает покупателю право (без обязательства) на покупку или продажу базисного актива (акции, рыночные индексы) по установленной цене на определенную дату. Покупатели опциона "колл", делают ставку на то, что акции будут стоить больше цены, установленной опционом (цена исполнения), плюс цена, которую они заплатили за сам опцион (премия). Покупатели опционов "пут" рассчитывают на то, что цена акций упадет ниже цены исполнения опциона. Опционы и фьючерсы принадлежат к классу ценных бумаг, называемых деривативами (производными), которые, в свою очередь получили такое название вследствие того, что их стоимость является производной от стоимости базисных активов.

Первичное размещение акций (Initial public offering, IPO)
Первое публичное размещение акций компании. Ценные бумаги, предлагаемые при первоначальной публичной эмиссии, часто, но далеко не всегда, являются акциями молодых, небольших компаний, ищущих внешний акционерный капитал и публичный рынок для своих акций. Инвесторы, покупающие акции первичного размещения, как правило, должны быть готовы принимать большой риск за возможность получить большую прибыль. Первичные размещения обычно предполагают наличие комиссионных за размещение ценных бумаг, которые представляют собой надбавку к рыночной цене для покупателей.

Портфель (Portfolio) - это совокупность всех инвестиций физического или юридического лица, рассматриваемая как единое целое. В то же время портфель может состоять из определенного числа субпортфелей, например, инвестор может иметь портфель ценных бумаг и портфель имущества.

Программная торговля (Program trading) – торговля на основе сигналов, получаемых от компьютерных программ, при достижении котировок определенных акций заданных ценовых уровней. Торговые программы используются крупными брокерскими компаниями. Стратегии программной торговли могут привести к массированному потоку биржевых приказов о покупке или продаже акций. Специалисты считают, что программная торговля сыграла определенную роль в крахе фондового рынка в октябре 1987 года.

Рычаг(Leverage)
Использование долгового финансирования (путем привлечения займов).

Спрэд (Spread) - разница между ценой покупки и продажи акции или другой ценной бумаги на рынке.

Стратегия "покупать и держать" (Buy-and-hold strategy)
Пассивная инвестиционная стратегия, не предполагающая активной купли-продажи акций с момента создания портфеля до окончания периода инвестирования. Допускающая, минимальную ротацию ценных бумаг в портфеле; не чаще чем раз в два-три года.

Стоп-приказ (Stop order)
Приказ-поручение клиента биржевому брокеру на покупку или продажу ценных бумаг при достижении ими определенной цены, которая или выше (в случае покупки) или ниже (в случае продажи) рыночной цены, существующей на момент получения приказа. См. Лимит-приказ

Трейдер (Trader)
Лицо, профессионально занимающееся операциями с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами (опционы, фьючерсы) с целью получения прибыли. Не важно, на сколь длительный срок они покупают или продают ценные бумаги, а так же оперируют они своим капиталом или капиталом клиента, важно лишь то, что они профессионалы и принимают решения самостоятельно.

Федеральная резервная система (Federal Reserve System)
Центральный банк США, основанный в 1913 г. и управляемый Советом управляющих Федеральной резервной системы, расположенным в Вашингтоне. Система включает в себя 12 Федеральных резервных банков и уполномочена регулировать денежно-кредитную политику США, а также контролировать: деятельность банков-членов ФРС и банковских холдингов; международные операции банков США и деятельность иностранных банков в США. См. ФРС: структура, принципы деятельности и методы регулирования

Фьючерс, фьючерсный (срочный) контракт (Futures)
Под срочным контрактом понимают договор на поставку базисного актива (сахар, нефть-сырец, золото, иностранная валюта, рыночные индексы) в установленный срок в будущем на согласованных условиях. Фьючерсный контракт является биржевым. Биржа сама разрабатывает его условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида товара. Здесь строго и заранее определены качество, объем контракта, время, место и способ поставки. Единственной переменной является цена.

Эмиссия (Issue) - выпуск компанией (государством, фондом и т.д.) новых ценных бумаг.

Эмитент (Issuer) – юридическое лицо, выпустившее (продавшее) финансовый актив.